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        江红论市:小牛躁动、决断四月

        (2019-04-14 20:25:27)
        标签:

        财经

        股票

        分类: 财经

        从年后开启的这波涨幅近千点的行情走到现在依然伴随着争议,本轮上涨究竟是短期反弹,还是牛市开启,机构之间形成了巨大分歧。看反弹的观点认为本轮上涨属于政策引导下的加强版的春季躁动,所谓春季躁动是指由于中国特殊的元旦和春节双假期,A股容易在春季(1-3月份)发动行情,具体表现为:银行跨年后有放贷冲动,新年复工带来补库存需求,机构投资者在新的考核季加仓,两会带动主题炒作热情等在这几大因素的合力下,A股呈现出明显的季节效应。回顾历史,2011年初市场尤其是周期股开始强势上涨、结果到了4月中旬,股市便一路下跌。2012年初,沪指于1月6号创下近三年新低2132点后,市场掀起一轮大反攻,4月份后股市又是一路下跌。而牛市开启的观点则是基于投资者结构的多元化,包过外资对于A股市场当前估值的认可;顶层设计上对于金融市场的认知定位的提升;以及试行注册制的科创板推出、国企央企资产证券化等国家金融战略的坚定推进。
             而从本周市场表现来看,交易量从周一的两市破万亿萎缩到周五的6000多亿,交投意愿的低迷,表明了行情走到4月,多空双方都在等待。等待支撑本轮上涨的最大基本面逻辑是否成立,也就是一季度末的经济金融数据。数据显示,3月PMI、金融、CPI、PPI、进出口等经济金融数据全面反弹,远超市场预期。(摘录:3月社融增量反弹至2.86万亿,较前值翻了约四倍,M2增速创13个月新高,3月出口表现强劲。以美元计,中国3月出口同比增14.2%,预期增6.5%,3月官方制造业PMI反弹至50.5,创六个月新高, 为2012年以来最大月环比涨幅,中国3月财新制造业PMI也重回荣枯线上方,录得50.8,创8个月新高。中国3月CPI重返“2时代”,同比2.3%,创5个月新高),流动性总体宽松,经济有回暖迹象,进一步被市场印证,小牛将继续奔跑。
             投资策略上可以考虑以下思路:1、融合央企改革、科研院所改制、国企资产可分拆上市等主题的央企金控平台上市专题,2、处于节奏轮动中的主流题材,比如工业大麻、本周大麻板块出现了本轮上涨以来最强烈的调整,本周欧美及港股大麻股票,还在持续大涨、比如5G、有周末特朗普的讲话加持 3、年报和一季报的集中披露时刻,业绩大增的行业及板块、比如电力板块。
            以上观点仅供参考与讨论,纯属个人观点。

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